白银是特殊的金属，兼具贵金属（货币属性）和工业金属双重属性。由于白银的供给相对稳定，而且白银的生产地分布广泛不会存在某一国家或地区的操控，所以供给面对白银价格的影响较小，需求面是影响银价的主要因素，这主要包括白银的工业需求和投资需求。特别是近些年来，再工业需求增长不大的情况下，投资需求便成为白银价格的主要驱动力。目前，全球白银交易市场主要为伦敦的白银现货交易市场和纽约COMEX的白银期货交易市场，其他的还有苏黎世、新加坡、香港、东京和上海。从2007年开始统计相关交易所成交量的数据来看，COMEX白银期货的日平均成交量为17000吨；伦敦现货白银的日平均清算量为3669.5吨。
1.全球现货（实物）白银投资现状
投资和工而已需求两大类别，是白银市场最重要的组成部分。在世界金融危机爆发之后，金融衍生品市场萎缩，白银价格因为工业衰退而出现了大幅下跌。但随着全球经济回暖，银价也随着工业需求的增加而上涨，白银的投资价值开始凸显。白银作为一种投资门槛较低的产品，正受到越来越多人的关注。2013年投资和工业需求总计站到白银市场总需求的77%。
据世界白银协会发布《2013年世界白银研究》报告，2012年，强健的全球白银投资需求是2012年白银价格的主要驱动力，占2012年白银总需求的近四分之一。每盎司31.15美元的均价使得2012年白银价格达到历史上第二高的水平，最高值是2011年的每盎司35.31美元。
报告显示，2012年全球实物白银投资量为2.527亿盎司（7859.8吨），净值达80亿美元，远高于2001年至2010年约12亿美元的年均值。
2013年，全球白银投资需求较2012年较少42%至1.53亿盎司，是2008年以来最低水平，不过这仍然是1960年以来第十高的年投资需求。
2013年全球银币需求量涨到创纪录的1亿3600万盎司，比2012年的1.59亿盎司有很大的丈夫。在2013年，美国鹰牌银币全年销售为创纪录的4270万盎司。较2012年的3374万盎司大幅增长。
2014年上半年，根据贵金属咨询顾问黄金矿业服务公司（GFMS）的数据显示，全球银条、银币销售上升4.5%，美国鹰牌银条银币销售接近记录高位水平，为2410万盎司，仅略低于2013年上半年的2500万盎司。
伦敦白银市场与世界上许多银矿、银商有广泛联系，并成为全世界最重要的白银现货市场。
2013年3月份，伦敦银日均清算量Wie132.5百万盎司。约这和4121.2吨/日的规模。通过测算，2008年1月--2013年3月，伦敦现货白银的日均清算量约为124.3百万盎司/日，即约为3865.5吨/日。
2.中国现货（实物）白银投资
中国已成为世界主要白银市场。近年来，许多投资者将投资白银作为价值储藏和通货膨胀的对冲。国内投资银条（锭）的规格从100克、500克、1公斤到15公斤。银条的纯净度达到99.9或99.99。
随着国内零售网点的扩大，投资这购买银条和银币的渠道也越来越便利。2010年国内对银条和银币的需求达到980万盎司（305吨），相当于近2亿美元。到2011年，这些数字飙升到1700万盎司（530吨），约6亿美元。2012年中国投资者购买银条和银币总量占全球的8%。
中国人民银行银币发行量自2010年开始有明显增长，增速再不断提高，2013年发行银币350吨，同比持平，维持在高位水平，显示国内银币投资的热情持续高涨。
上海黄金交易所是国内主要白银现货交易市场之一，白银交易品种有现货即期合约Ag99.9和Ag99.99及现货延期交收合约Ag（T+D）。
上海黄金交易所白银现货延期交收（T+D）交易单位为每手1千克，白银的报价为元（人民币）/千克，最小变动价位为1元。交易所实物交割品种分为：标准重量15千克、成色不低于99.9%的银锭；标准重量15千克、成色不低于99.99%的银锭。
数据显示，2014年1月--10月上海黄金交易所Ag（T+D）共成交2730554424手，约合27.3万吨，成交金额约11232亿元，同比分别增长32.15%、13.65%。2014年10月，日均成交量为1983吨。2013年上海黄金交易所Ag（T+D）现货累计成交量为43万吨，成交金额约19808亿元。
此外，我国主要的白银现货交易市场还有广东省贵金属交易中心、天津贵金属交易所和上海华通铂银交易市场。
